Préparer sa retraite - Anticiper, optimiser, sécuriser

1) Principes & objectifs

La retraite n’est plus un “évènement” mais un projet financier à part entière. Pour compenser la baisse des revenus au moment de cesser l’activité, il faut transformer une partie de l’épargne constituée en revenus complémentaires stables et fiscalement maîtrisés. Trois leviers structurent l’approche :

• Cadre fiscal adapté : optimiser l’avantage immédiat (déduction PER) et la fiscalité de sortie (rente/capital, assurance-vie après 8 ans, transmission).
• Allocation robuste : combiner poches sécurisées et dynamiques en fonction de l’horizon pour lisser les cycles de marché.
• Revenus durables : privilégier des sources récurrentes (rentes, coupons, loyers) et/ou une réserve de capital modulable.

2) Le PER (Plan Épargne Retraite)

Le PER s’est imposé comme l’outil central pour préparer sa retraite. Sa force : la déductibilité des versements (dans la limite des plafonds disponibles), la souplesse de gestion (pilotée à horizon ou libre) et un large univers de supports (fonds euros, unités de compte, ETF, immobilier papier, etc.).

2.1 Avantages clés

• Déduction fiscale des versements volontaires (salariés, TNS, indépendants) : baisse immédiate de l’impôt sur le revenu.
• Capitalisation long terme sur supports adaptés à votre profil (prudente, équilibrée, dynamique).
• Gestion pilotée à horizon : l’allocation se sécurise automatiquement à l’approche de la retraite.
• Sorties flexibles à la retraite : capital, rente ou panachage.
• Cas de déblocage anticipé strictement encadrés (ex. acquisition de la résidence principale).

2.2 Points d’attention

• Blocage : l’épargne est en principe indisponible jusqu’à la retraite (sauf cas prévus par la loi).
• Fiscalité de sortie : elle dépend du mode (capital/rente) et de la nature des sommes (versements déduits ou non, plus-values). Une optimisation fiscale fine s’impose.
• Frais : frais sur versement, de gestion, des supports UC ; regarder également l’univers d’investissement réel.

2.3 Qui devrait prioriser le PER ?

• Contribuables à TMI élevée : l’avantage de la déduction est maximal.
• TNS/indépendants : plafonds spécifiques attractifs (souvent plus élevés), utiles pour lisser le résultat imposable.
• Épargnants disciplinés qui visent une enveloppe dédiée “retraite” distincte de la liquidité de précaution (épargne de précaution).

3) Assurance vie & autres placements financiers

L’assurance vie demeure l’outil universel pour l’accumulation, la souplesse (rachats possibles), la fiscalité des retraits après 8 ans et la transmission (clause bénéficiaire, régime avant/après 70 ans). Elle complète idéalement le PER :

• Flexibilité : retraits partiels programmés pour créer un revenu complémentaire avant la retraite.
• Optimisation fiscale après 8 ans (abattement annuel sur les gains imposables).
• Transmission patrimoniale optimisée (bénéficiaires, démembrement de clause le cas échéant ; voir Donation & Transmission).
• Large choix de supports : fonds euros pour la poche de stabilité, unités de compte/ETF pour la performance, immobilier papier (SCPI/OPCI) via certains contrats.

3.1 PER vs Assurance vie (comparatif synthétique)

4) Immobilier (SCPI, LMNP, nue-propriété…)

L’immobilier apporte une source de revenus potentiellement régulière et un rempart contre l’inflation sur le long terme. Il peut être logé en direct (LMNP, nue-propriété) ou via des véhicules mutualisés :

4.1 SCPI - revenus complémentaires mutualisés

Les SCPI permettent d’accéder à un parc immobilier diversifié (bureaux, santé, logistique…) avec un ticket d’entrée maîtrisé. Les loyers distribués constituent un revenu d’appoint précieux à la retraite. Points clés :

• Mutualisation des locataires et des secteurs, gestion déléguée au gérant.
• Régularité des revenus (non garantis), visibilité sur le rendement cible.
• Fiscalité foncière (ou via assurance-vie si UC éligibles), possibilité de démembrement (nue-propriété/usufruit) selon l’objectif.

4.2 LMNP - amortissement & revenus différés

Le statut LMNP (meublé non professionnel) permet souvent de neutraliser fiscalement une grande partie des loyers via l’amortissement. Intéressant pour préparer des revenus à horizon retraite, tout en capitalisant sur un actif tangible.

4.3 Nue-propriété - acheter décoté, percevoir plus tard

L’achat en nue-propriété avec réserve d’usufruit par un tiers (institutionnel) procure une décote immédiate et aucune gestion/loyer à court terme. À l’extinction de l’usufruit, vous récupérez la pleine propriété : solution pertinente pour calibrer des revenus au moment de la retraite.

5) Diversification & construction d’allocation

Une allocation retraite robuste équilibre stabilité, croissance et revenus. Le calibrage dépend de l’horizon et du profil de risque :

5.1 Les trois poches structurantes

• Poche de stabilité : fonds euros, monétaire, obligations de qualité, épargne de précaution.
• Poche de croissance : unités de compte/ETF actions, thématiques, capital investissement (pour profils avertis).
• Poche de revenus : SCPI/OPCI, obligations à coupons, dividendes réguliers.

5.2 Exemples d’allocations indicatives (hors conseil personnalisé)

Indications générales à adapter en fonction de votre situation, de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Un audit patrimonial complet permet d’ajuster précisément ces pourcentages.

6) Fiscalité retraite - les grands repères

La fiscalité oriente fortement le choix des enveloppes et le timing des retraits. Principes clés :

• PER : avantage fiscal à l’entrée (déduction) contre imposition à la sortie (selon capital/rente et composition du rachat).
• Assurance vie : après 8 ans, abattement annuel sur les gains imposables ; régime de transmission avantageux (avant/après 70 ans, clauses bénéficiaires). Voir détails sur la page Assurance-vie.
• Immobilier : imposition des revenus fonciers ou LMNP (amortissement possible), dispositifs de défiscalisation selon la nature du bien et du montage.

7) Sortie à la retraite : rente viagère ou capital ?

Au moment de la retraite, vous pouvez privilégier la souplesse du capital ou la sécurité d’une rente viagère. Dans la pratique, un mix des deux maximise souvent l’efficacité (ex. rente pour couvrir les charges fixes, capital pour les projets/ imprévus).

7.1 Comparatif Capital vs Rente

7.2 Séquencer ses retraits

• Phase 1 : utiliser l’assurance-vie pour des retraits partiels programmés (abattements après 8 ans).
• Phase 2 : déclencher la rente PER pour sécuriser les charges fixes ou activer une sortie en capital si besoin de liquidité.
• Phase 3 : compléter par des revenus immobiliers (SCPI, LMNP) pour lisser le profil de trésorerie.

8) FAQ express

Quel est l’âge idéal pour commencer ?

Le plus tôt possible. Commencer à 30–40 ans réduit fortement l’effort mensuel grâce aux intérêts composés. Commencer plus tard reste pertinent, mais nécessite souvent un effort d’épargne supérieur et une allocation plus prudente.

PER ou assurance vie : lequel choisir en premier ?

Ils sont complémentaires. Si votre TMI est élevé et que l’épargne est dédiée à la retraite, priorisez le PER (déduction). Pour la flexibilité, la disponibilité et la transmission, l’assurance-vie reste incontournable. Beaucoup d’épargnants combinent les deux.

Les SCPI sont-elles adaptées pour la retraite ?

Oui, via des revenus potentiellement réguliers et mutualisés. On peut aussi envisager la nue-propriété pour préparer la perception de loyers à l’échéance (au moment de la retraite). Voir notre page SCPI.

Faut-il intégrer des actifs dynamiques (ETF, private equity) à l’approche de la retraite ?

Oui, mais en proportion diminuante à l’approche de l’échéance, afin de réduire la volatilité. Pour les profils avertis, une poche mesurée de capital investissement peut améliorer le couple rendement/risque à long terme, en gardant en tête l’illiquidité.

Comment articuler retraite et transmission ?

Anticiper tôt permet d’optimiser les abattements, les clauses bénéficiaires (assurance-vie), et les stratégies comme le démembrement. Voir Donation & Transmission.